中国工商银行董事长姜建清发言

中国工商银行董事长姜建清发言

    我知道要花几分钟时间讲清楚国际金融市场的变化，对金融机构的影响，几乎是没有办法完成的，但是我还是想办法完成这一艰巨的任务。

    我想从两个方面。从国际金融市场变化对国际金融机构的影响和以及对国内金融机构的影响两个方面阐述的观点。

    第一，现在的金融危机还在持续中。国际金融机构的损失尚未见底，在全球排名25位大银行中已经有一家倒闭，就是美国的美联银行。去年在已经公布的年报25家大银行有6家亏损，亏损超过了1000亿美元。按照不完全的统计，全球金融机构到2009年3月20日累计亏损12552亿美元，其中美国和欧洲大概各占到67.5%和29.8%，已经裁员28万人。

    今年初，东欧的一些国家又爆发了债务的危机，而欧洲银行所占的债务的比例高达90%以上，恐怕会产生危机的波及效应。目前欧洲的一些银行的杠杆比例还高于其他的一些地区的银行，去杠杆化带来的影响会更大。

    第二，经济衰退和就业的状况恶化。房地产信贷和消费信贷自查风险加大，使国际银行业难以企稳。现在违约和债券的损失在持续增加，使银行的资本不断损耗，政府的救助一而再的损失，对信贷风险的恐惧，使不少的欧美金融机构鞋懈怠，这又进一步加剧实体经济的下滑，两者互相影响，使经济进一步下行，信心进一步丧失。

    第三，大量的国际金融机构受到重创。经营的状态完全的恢复需要长时间。去杠杆化恢复市场的信心，重建克客户关系和完善内部的治理，在短期内，这些任务难以完成，此外金融体系和监管法律法规的变革如何进行，具有不确定性。银行要据此变化来调整自身的战略，和公司治理和管理，这个任务十分艰巨，欧美的银行从国有化到将来再度私有化，在这个过渡期中，如何致力于建立银行，用有效的激励、约束机制，找到有效的人才，尽快的治亏治损，恢复正常的经营，完善风险控制，激发活力，提升竞争力，这对在理论上和实践上崇尚自由经济，惯于用激励方式治理公司的欧美国家都是从来没有遇到过的新情况和新课题。

    第四，金融危机对全球金融业产生了巨大的影响。全球金融业的格局的体制、金融监管、银行的发展模式、金融市场都会有较大的调整。国际的债券市场、国际货币体系多元化，将渐渐发展。金融危机中，现在单一大型同行已经不复存在。一批综合经营的银行控股公司诞生了，一批国有资产规模更大，业务更丰富，经营范围和地域更广泛的国际性的大银行和控股公司将会成为全球金融业的领导者。

    但是，各家金融机构的特点和优势不会变化。火车是不会在公路上跑的。以商业银行业务为主的银行集团，和以投资业务为主的银行集团，会成为未来两种主要的类型，但是存款对流动性管理的重要性已经深刻地铭记在当今银行家的思想中了。零售、经济、手续费收入以及创造客户价值会成为共同的关注点。

    金融创新仍然是金融业竞争的利器，不过外部监管和自我萎缩会降低对金融创新的担忧，这是我对国际金融机构的一些变化的展望。

    国际金融市场变化对中国银行业的一些影响来看，一个是风险控制的挑战。未来一两年，是中国银行业风险防控的重要关口，主要表现在，一个是外币债券投资的损失和潜在的风险，尽管中国银行业持有与危机直接相关的各类资产的总量是有限，但是现在这些产品的潜在风险仍可能随着危机的进一步发展而显露，同时全球也进入低利率的时期，银行外币债券投资的市场风险控制面临新的压力。

    受危机的影响，一些金融机构自身生成不确定性和增加，欧美金融机构去杠杆化仍将持续，资产的价格继续承压。所以，也使中国的金融机构面临着交易对手金融风险突变的考验。 

    金融危机对全球实体经济也造成影响，有机构预测，500指数的大型企业，2009年整体盈利将下降40%以上，公司的违约的风险将迅速上升。

    这个方面国内经济的增速的下滑，使银行业信贷资产质量面对严峻的考验，尤其大宗商品的变化，销售困难导致挤压等实现风险，以及风险引起的系统性的风险。2009年，今年贷款投放较为集中在这样信贷中如何把握好信贷的投放对象，如何调整好结构，任务是非常艰巨的，一般当年投放的市场，当年是很少变化的，要经过三到五年的时间才能真正检验出贷款的高低，像今年这样的信贷要经得起要把握好这样的风险，要经得起历史的检验。

    再有，当前的银行流动性日益宽松时，各家银行都在寻找资金的出路。大家的战略比较趋同，竞争比较同治化，在这种情况下，对银行风险的把控也带来了很大的压力。

    第二个方面，利率市场化的挑战。这些年来法定利率的调整使商业银行的存贷款的名义利差在小，但是从商业银行的情况来看，利率大概是2.8左右，介于发展中国家和发达国家之间，基本上是平均的水平。完全利率市场化的国家或者地区，一般利率在2%左右，新兴市场有些高于4%，所以将来的趋势，利率肯定进一步下行，所以银行的发展方式和盈利的结构必须要做重大的调整，以适应利率市场化这个发展。

    第三个方面，金融透明的影响。目前间接融资占到全社会融资的80%，加快间接融资发展是大势所趋。将来会有越来越多的企业是通过股票和债券融资的。银行将要面对存款分流和信贷买方市场的经营环境，尽管现在的银行体系比较稳健，客户存款占总负债的比重一直很高，随着金融的脱离，这些方面也会有重大的改变。

    最后一点，国际金融的竞争。这次金融危机使许多的国际金融机构遭受了重创，但是，发达国家银行的核心竞力领先的格局没有改变，所以通过这次危机以后，生存下来的一些银行将会更加的强大，而且兼并的重组将会大量发生。我想将来会有一大批具有更强竞争力的世界级的“金融航母”会产生。所以，中国的金融机构会和这些金融机构有更多的竞争，包括合作。谢谢大家。

责编：陈曦霞