美联储购买证券令华尔街牟取巨利(图)

CCTV.com 2009年08月03日 08:59 进入复兴论坛来源：中国新闻网

资料图：纽约华尔街。中新社发贾国荣摄

　　中新网8月3日电美国政府官员及银行业高管表示，华尔街银行通过与美联储(Fed)的交易收获了超乎寻常的利润，这引发了美国央行在与私营部门交易时杀价力度是否足够的疑问。

　　据英国《金融时报》报道，美联储已成为金融危机期间华尔街的最大客户之一，为帮助稳定市场购买了大量证券。在某些情况下，例如在抵押贷款支持证券(MBS)市场，美联储购买的债券比其他任何买家都要多。

　　然而，美联储不是典型意义上的市场参与者。为了透明度着想，美联储往往会事先公布购买某种证券的意愿。一位前美联储官员表示，这种策略致使银行能够以抬高的价格向美联储出售这些证券。

　　由此获得的利润，为银行提供了某种相对隐性的支撑，华尔街因此做好准备充分利用这种机会。例如，巴克莱(Barclays)会通过电子邮件向客户发送有关美联储资产负债表的消息，详细说明美联储在某种证券上所占的市场份额。

　　“与政府做生意，你能挣大钱，”一家主要投资管理公司的高管表示。“政府是超级买家和卖家，而华尔街完全掌控着定价权。”

　　财政部及美联储一位前官员表示，局面已经达到这样一种程度，即“所有人都在与美联储博弈。透明度害了他们。每个人都想从他们的口袋里捞钱。”

　　纽约联邦储备银行(New YorkFed)负责市场运作。该行行长威廉·达德利(WilliamDudley)，为美国央行购买证券的做法进行了辩护。“我们认为，选择透明度更加有益，”他表示。“如果我们没有透明度，我们会因为其它理由受到批评。”

　　然而，另一名熟悉情况的官员表示，央行“已听说有些银行会囤积证券，以向美联储出售。担忧是存在的，但政策目标压倒其它顾虑。”

　　众议院金融服务委员会主席巴尼·弗兰克(BarneyFrank)表示，潜在的牟取暴利行为，可能是为了稳定金融体系而必须付出的代价之一。

　　“不让体系内部的某些人获利，就无法拯救信贷体系。”不过，弗兰克表示，国会将密切关注。“我们不希望美联储尽其可能地压价，但也不希望他们被敲诈。”

　　在美联储交易活动不断增加的同时，随着市场参与者减少，市场利差(出价和要价之间的差额)普遍扩大。利差越大，作为做市商的银行获得利润越高。