中国电信11月7日亮相纽约香港证交所

央视国际 (2002年10月25日 14:27)

　　国际金融报消息：中国电信海外上市本周已经进入路演的重要阶段。

　　据华尔街人士透露，中国电信的一班人马将于本周末从欧洲“转战”纽约，展开全方位的宣传介绍活动，为首次公开上市作最后的亮相。

　　与此同时中国电信还将从25日起正式在香港公开招股，最高集资33亿美元，11月7日在香港和纽约同步挂牌上市。

　　根据中国电信公布的招股详情，该公司将全球发售168股H股，其中约15.3亿股为旧股，152.7亿股为新股。在整个计划中，“中国电信”将在香港公开发售8.4亿股，占总发行股数的5%，其余95%将以ADR（美国预托证券）的形式向国际投资者配售。该公司在香港交易所的编号为0728，在纽约交易所的代码为CHA，其联席保荐人为中国国际金融、美林和摩根士丹利。

　　中国电信这次在香港招股的定价区间为每股1.47港元至1.69港元，ADR的发售价为18.97美元至21.92美元（美国预托证券），每份ADR为100股H股。根据该公司今年的盈利来计算，其市盈率不足8倍。最终的招股价将在月底前确定。

　　若以最高定价计算，中国电信这次在香港最多集资258亿港元（约合33亿美元），净集资额约为233亿美元。这次集资所得，50%将用于扩展和升级网络基础设施，10%用于改进运营支持系统，10%用于开发电信应用技术，30%将用于向母公司中国电信集团收购资产或用于策略性投资等。

　　尽管全球电信业近年遭受沉重打击，严寒尚未过去，但美欧电信业的大衰退，更衬托出了中国电信业的亮丽。就在中国电信即将上市之际，英国战略分析公司于10月22日发表的一项关于中国宽带发展报告称，中国宽带的用户将在今年增加500%。今年年底，将会有290万个中国家庭成为宽带用户。到2008年，宽带用户总数会达到3700万。他们当中将近2/3的用户会使用由中国电信等公司提供的DSL。

　　中国电信市场的高速增长，素为海外同业所羡慕，在全球电信业的低潮中尤其令人精神一振。“中国电信”副总裁兼财务总监吴安迪指出，该公司今年的盈利将不少于164.97亿港元，未来3年的收入每年增长8%，每年的利润增长率更高达8%至11%。

　　股息政策，是“中国电信”这次招股的卖点之一。该公司在招股书中承诺，2002年和2003年度将向H股股东派发每股0.065港元的股息。根据该公司的招股定价范围，其股息率大约为3.8%-4.4%。

　　一些基金经理认为，中国电信许诺拿出今年利润的33%（约为20亿美元），相信会有吸引力。 （丁刚 陈少波）

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